Меню

Экономические показатели рынка форекс

Экономические новости выходят регулярно и достаточно часто. Смена руководства страны или изменение уровня процентных ставок, а так же природные катаклизмы случаются гораздо реже.

Трейдеру важно понимать, что каждый экономический показатель в момент оглашения его изменения, напрямую влияет на рыночные курсы валют, а значит должен учитываться его торговой стратегией.

Давайте рассмотрим подробнее основные типы экономических показателей влияющих на рынок форекс.

Внимание! Календарь экономических новостей онлайн можно смотреть на нашем сайте по адресу тут.

Большинство экономических показателей публикуются ежемесячно, а валовый национальный продукт (GDP) и индекс стоимости рабочей силы (Employment Cost Index) – ежеквартально.

Выход очередной экономической новости предполагает опубликование двух чисел – значения показателя за последний месяц (квартал) и его корректировка за месяц (квартал), предшествующий последнему.

Например, когда выходят данные за ноябрь также публикуются окончательные данные за октябрь. Дело в том, что через месяц департамент статистики имеет в своем распоряжении более полную и тщательно систематизированную информацию. Это позволяет сделать расчеты более объективными. Такой порядок публикации экономических новостей имеет для трейдеров большое значение.

Например, по итогам месяца значение определенного показателя превысило прогнозируемый уровень на 0,5%, а его значение за прошлый период было скорректировано в сторону уменьшения на эти же 0,5%.

Скорее всего, такую информацию рынок оставит без внимания.

Содержание

Время выхода экономических новостей

Время выхода новостей различно. США публикуют основные показатели состояния своей экономики в 16-30 и 18-00 по московскому времени. Но большинство – именно в 16-30. Американские валютные фьючерсные рынки начинают свою работу в 16-20 мск, что дает трейдерам возможность сравнить фактические данные с их прогнозными значениями.

Календарь экономический событий публикуются в крупных периодических изданиях, например Wall Street Journal, Financial Times или New York Times.

Однако трейдеры чаще используют более передовые источники – информационные терминалы BIS, Reuters и Bloomberg. Информация здесь появляется практически мгновенно.

Самыми значимыми по своему влиянию на валютный рынок являются данные о состоянии экономики в целом, а также отдельных ее отраслей.

Поэтому ниже будет более подробно рассказано именно о них.

Основные экономические показатели

Валовый национальный продукт (ВНП)

ВНП характеризует состояние экономики в целом. Он рассчитывается как сумма потребления, инвестиций, чистого торгового сальдо и расходов правительства. В состав ВНП включается совокупный объем произведенных предприятиями-резидентами товаров и услуг как внутри страны, так и за ее пределами. Показатель ВНП можно рассчитать с использованием двух методов: потока товаров (flow of product approach) или оценки затрат (flow of cost).

Валовый внутренний продукт (ВВП)

ВВП включает в себя стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории страны. Для этого показателя важно не кто, а где. Поэтому в его расчет включаются и те товары, которые были выпущены предприятиями-нерезидентами. Для США разница между ВНП и ВВП минимальна. Штаты регулярно публикуют данные о своем ВВП, хотя внутри страны показатель ВНП пользуется гораздо большей популярностью.

Потребительский индекс

Расходование средств может осуществляться за счет двух источников: личных и дискреционных доходов. Выбор, тратить или сберегать делает сам потребитель. Именно поэтому индекс доверия потребителей (Consumer confidence) является весьма важным индикатором состояния экономики. Он характеризует уровень благосостояния потребителей, имеющих дискреционные доходы.

Индекс объема инвестиций

Это сумма постоянных запасов товарно-материальных ценностей на складах.

Индекс правительственных расходов

Этот индекс весьма существенно влияет на основные экономические индикаторы. Очень показателен в этом отношении пример США 1990 года. В этом году уровень военных расходов находился на очень высоком уровне. На них приходилась весьма существенная доля расходной части бюджета. Развал СССР привел к необходимости их сокращения, что в свою очередь спровоцировало серьезный рост безработицы.

Чистый объем торговли

Еще одна важная составляющая ВНП США. В восьмидесятых годах прошлого века глобализация мировой экономики поставила правительство перед лицом необходимости сохранения конкурентоспособности американских товаров. Замедление роста ВНП страны было следствием роста торгового дефицита США.

Показатели промышленного производства

Индекс промышленного производства

Он наглядно демонстрирует эффективность производственного и добывающего секторов экономики. Это один из индексов, оказывающих самое существенное влияние на валютный рынок. На основании его значения трейдеры нередко принимают решение об открытии своих позиций.

Загрузка производственных мощностей

Этот показатель отражает отношение объема реально произведенных товаров к объему, который был бы выпущен при 100%-ой загрузке производственных мощностей. С точки зрения валютного трейдера его значение не так уж и важно. Однако иногда он оказывает заметное влияние но общие результаты фундаментального анализа.

Значение показателя на уровне около 81,5% характеризует здоровую экономику. Превышение уровня в 85% может свидетельствовать о том, что экономика перегрета и свободных производственных мощностей почти не осталось.

Это говорит о том, что резервы роста практически исчерпаны. Результатом может стать рост инфляции и возможное повышение учетной ставки. Именно таким образом центральные банки в большинстве случаев пытаются справиться с инфляционными процессами в экономике.

Производственные заказы

Различают заказы товаров длительного (Durable Goods Orders) и краткосрочного пользования (Nondurable goods orders). Ко второй категории относятся еда, товары легкой промышленности и товары, сопутствующие товарам длительного пользования. Это не самый важный экономический показатель, однако, заказам на товары длительного пользования трейдеры уделяют особое внимание.

Заказы на товары длительного пользования

В категорию этих товаров относятся те из них, срок службы которых превышает три года. Например, мебель, автомобили, изделия из драгоценных металлов, бытовая техника и т.д.

Согласно принятой классификации эти товары разделяют на четыре категории:

  • машины,
  • электромашины,
  • транспортные средства
  • и изделия из металла.

Для сглаживания возможных значений этого показателя, при его расчете учитывается разница между постоянными и непостоянными заказами оборонной промышленности.

Трейдеры валютного рынка всегда очень внимательно отслеживают изменение заказов на товары длительного пользования. Этот показатель наглядно демонстрирует готовность потребителей расстаться со своими деньгами.

Такие товары традиционно стоят дороже товаров краткосрочного пользования. Чем выше значение показателя, тем больше спрос на национальную валюту.

Запасы производственных товаров

Уровень запасов производственных товаров отражает количество товаров, находящихся на складах предприятий. Этот показатель не относится к категории экономически значимых. Во-первых, его публикация нередко носит поверхностный характер. Во-вторых, современные методы учета с использованием компьютерной техники позволяют производить учет запасов на очень высоком уровне.

Показатели строительства

ВВП США сильно зависит именно от этих показателей. В период экономического кризиса после Второй мировой войны именно рынок недвижимости помог экономике США справиться с серьезными трудностями.

В состав этой группы индикаторов входят три основных показателя:

  1. Начало жилищного строительства и разрешения на строительство (housing starts and permits).
  2. Продажи новых и существующих односемейных домов (new and existing one-family home sales).
  3. Индекс расходов на строительство (construction spending).

Рисунок, представленный ниже, наглядно демонстрирует этапы мониторинга строительства частных домов от момента получения разрешения и до ввода дома в эксплуатацию.

Этапы мониторинга строительства частных домов  в США
Этапы мониторинга строительства частных домов в США

На значение показателя влияет географическое расположение объекта недвижимости (запад, средний запад, юг и северо-восток), расположение его в крупных городах или за их пределами, а также количество единиц (один, два, три и т.д.).

Показатели строительства характеризуются высокой цикличностью. Они крайне чувствительны к уровням доходов населения и процентных ставок.

Если говорить о процентной политике государства и кредитных учреждений, то для этих показателей наиболее важное значение имеет стоимость ипотечных кредитов. Хотя не стоит забывать, что дешевых кредитов недостаточно для увеличения объемов строительства.

В начале 90-х годов прошлого века в США наблюдался рекордно низкий уровень процентных ставок по ипотечным кредитам. И, тем не менее, это не оказало серьезного влияния на строительный сектор. В тот период экономика страны в целом была очень нестабильна, а рынок труда характеризовался высоким уровнем безработицы.

Вывод о стабильном положении рынка недвижимости можно смело делать, если значение показателя начала строительства находится в диапазоне 1,5 – 2,0 млн. Если же это значение падает до уровня в 1 млн., это свидетельствует о спаде рынка недвижимости.

Показатели инфляции

Упрощенно темп инфляции можно описать как скорость, с которой деньги дешевеют по отношению к товарам.

Контроль уровня инфляции является одной из первоочередных задач руководства любого государства.

Валютные трейдеры очень внимательно следят за уровнем инфляции в стране, операции с валютой которой они проводят.

Чем выше темпы инфляции, тем больше вероятность того, что ЦБ поднимет процентные ставки. А это, в свою очередь, может привести к росту стоимости валюты.

Уровень инфляции помогает оценить уровень реальных процентных ставок в экономике страны. Для получения объективных данных по ВНП и ВВП также используется значение уровня инфляции. Эта информация без преувеличения представляет собой базу для принятия трейдерами решений о покупке той или иной валюты. Реальные процентные ставки, ВВП и ВНП – основа сравнения эффективности инвестиций в экономики разных стран.

Инфляция измеряется с помощью нескольких показателей:

  • индекс цен производителей (PPI);
  • индекс цен потребителей (CPI);
  • дефлятор ВНП;
  • дефлятор ВВП;
  • индекс стоимости рабочей силы (ECI);
  • индекс цен бюро исследования (CRB Index);
  • индекс промышленных цен Журнала Коммерции (JoC).

Первые четыре показателя из списка публикуются на регулярной основе и позволяют инвесторам оценить текущий уровень инфляции в стране.

Индекс цен производителей (PPI)

Этот показатель демонстрирует динамику цен в наиболее важных отраслях экономики: производство, сельское хозяйство и добыча полезных ископаемых. В его состав включены цены на 3400 наименований товаров.

Структура индекса предполагает наличие нескольких товарных групп, каждой из которых присвоен свой вес: продукты питания – 24%, топливо – 7%; автомобили – 7%; текстильная продукция – 6%. Остальные группы товаров имеют гораздо меньшие веса и не так значительно влияют на динамику индекса. В состав PPI не входят цены на импортные товары, стоимость услуг, величина налогов и сборов.

Индекс цен потребителей (CPI)

Индекс представляет собой уровень розничных цен на потребительские товары и услуги. Для его расчета используется корзина определенных товаров и услуг, предназначенных для конечных потребителей. Это продукты питания, одежда, транспорт, жилье и медицинские услуги.

Внутренняя структура индекса предполагает наличие у каждой группы товаров или услуг определенного веса, который определяет влияние стоимости этих товаров на итоговое значение CPI. На жилье приходится 38%, на продукты питания – 19%, на топливо – 8%, на автомобили – 7%.

Значение CPI и PPI являются основными показателями, на основании которых трейдеры валютного рынка отслеживают уровень инфляции.

Но ФРС США считает, что реальный уровень цен в экономике страны несколько ниже, чем тот, который демонстрируют эти индексы.

Дефлятор ВНП

Этот показатель является результатом деления текущего ВНП на постоянный ВНП.

Дефлятор ВВП

Порядок его расчета ничем не отличается от определения дефлятора ВНП. Эти два показателя публикуются один раз в квартал, незадолго до выхода данных о ВНП и ВВП.

Скрытые дефляторы – самые лучшие показатели, позволяющие оценить уровень инфляции в стране.

Индекс цен бюро исследования (CRB index)

Этот индекс позволяет проводить мониторинг изменения уровня цен более эффективно.

В его состав входят цены фьючерсов на цены 21 товара:

  • драгоценные металлы: золото, серебро, платина;
  • промышленное сырье: сырая нефть, мазут, природный газ, древесина, медь и хлопок;
  • сельскохозяйственные товары: кукуруза, пшеница, соевые бобы, соевые полуфабрикаты, соевое масло;
  • живой скот и мясо: крупный рогатый скот, боровы и свиные животики (pork bellies);
  • импортные продукты питания: кофе, какао, сахар;
  • вне групп: апельсиновый сок.

Основную долю в структуре индекса занимают продукты питания.

С одной стороны это делает его не таким надежным как дефлятора ВНП и ВВП. Но расходы на питание – одна из главных статей бюджета любого домохозяйства, поэтому этот показатель традиционно пользуется пристальным вниманием со стороны валютных трейдеров.

Индекс промышленных цен Journal of Commerce (JoC)

В его состав входят цена на 18 товаров производственного назначения, используемых на начальных циклах производства, строительства и получения электроэнергии. Этот показатель был специально разработан для прогнозирования инфляционных процессов. Поэтому он гораздо быстрее реагирует на изменения в экономике страны.

Еще несколько показателей, оказывающих влияние на уровень инфляции.

Сальдо торгового баланса (Merchandise Trade Balance)

Это, без преувеличения, один из самых важных экономических показателей.

Его динамика оказывает непосредственное влияние на внутреннюю и внешнюю экономическую политику. В первую очередь его состояние оказывает влияние на изменение именно денежно-кредитной политики.

Сальдо торгового баланса – это разница между импортом и экспортом.

Для его расчета используют данные о стоимости товаров из шести категорий:

  1. продукты питания;
  2. сырье и промышленные материалы;
  3. товары народного потребления;
  4. автомобили;
  5. средства производства;
  6. другие товары.

Показатели рынка труда

Норма занятости является индикатором состояния экономики. Этот показатель крайне важен для любой отрасли.

Важно помнить, что норма безработицы относится к категории запаздывающих индикаторов.

Это особенно актуально при принятии торговых решений в периоды развития кризисных явлений в мировой экономике. Для того чтобы ухудшающиеся условия нашли свое отражения в показателях занятости, должно пройти некоторое время. С другой стороны в периоды восстановления экономики показатели занятости отражают это с некоторым опозданием. Сократив рабочие места однажды, работодатели не спешат их восстанавливать. Прежде всего они хотят убедиться, что восстановление экономики носит устойчивый характер.

В расчете показателя занятости есть некоторые погрешности. Например, создание новых рабочих мест в секторе малого и среднего бизнеса не всегда попадает в данные статистики.

Выход данных о рынке труда оказывает очень серьезное влияние но финансовый сектор экономики, в том числе и валютный рынок. Особенно сильно оно проявляется в периоды экономического спада или подъема. Это объясняется тем, что именно состояние рынка труда является той лакмусовой бумажкой, по которой можно судить о состоянии экономики страны в целом. Рост или снижение показателей занятости может свидетельствовать о смене экономических циклов.

Индекс стоимости рабочей силы (ECI)

Он отражает динамику изменения уровня оплаты труда и инфляции. На основании этого индекса аналитики оценивают уровень заработной платы работников, а также премий и других выплат стимулирующего и социального характера. ECI является объектом пристального внимания со стороны монетарных властей США.

Показатели потребительских расходов

Индекс розничных продаж (Retail sales) позволяет оценить силу спроса со стороны потребителей, а также уровень потребительского доверия. Это один из самых важных экономических показателей. Помимо собственного значения, он используется для расчета ВНП и ВВП.

Среди индексов занятости главенствующее положение занимает показатель занятости вне сельскохозяйственного сектора (nonfarm payrolls – NFP), который публикуется в первую пятницу каждого месяца.

Его значение определяется путем вычитания из общего количество трудоспособных граждан отношения количества трудоустроенных к числу трудоспособных. Это более сложный в расчете, но и более информативный индекс.

Самое пристальное внимание валютные трейдеры уделяют таким индикаторам состояния рынка труда как уровень безработицы (unemployment rate), занятость на производстве (manufacturing payrolls), занятость вне сельского хозяйства (nonfarm payrolls), средний уровень заработной платы (average earnings) и среднюю продолжительность рабочей недели (average workweek).

Продажи автомобилей

Состояние автомобильной промышленности напрямую влияет на общее экономическое состояние страны.

Тем не менее, уровень продажи автомобилей не оказывает на валютный рынок сколько-нибудь значимого воздействия.

В свое время американский автопром испытал серьезное снижение капитализации входящих в него компаний. В начале 90-х годов ХХ века этот сектор экономики начал активно восстанавливаться. Однако экономические кризисы, сотрясающие планету один за другим, вновь поставили его в сложное положение.

В современных условиях общемировой экономической интеграции государственных границ для производителей автомобилей практически нет. Американские компании выпускают свою продукцию за пределами США. Европейские же производители нередко выбирают именно США для сборки своих автомобилей. Все это делает анализ показателя продажи автомобилей малоэффективны с точки зрения прогнозирования валютных курсов.

Опережающие экономические индикаторы

Эта группа показателей позволяет спрогнозировать периоды роста или падения валюты еще до их начала.

К ним относятся:

  • средняя продолжительность рабочей недели производственных рабочих (average workweek of production workers in manufacturing);
  • средние недельные обращения за пособием по безработице (average weekly claims for state unemployment);
  • количество новых заказов на потребительские товары и материалы (скорректированное на инфляцию);
  • скорость реализации (vendor performance) позволяет определить наличие задержек поставки товаров;
  • контракты и заказы на производственное оборудование (скорректированные на инфляцию) (contracts and orders for plant and equipment);
  • новые разрешения на строительство (new building permits issued);
  • изменения в непогашенных заказах производителей (change in manufacturers' unfilled orders).

Личный доход

Личный доход отражает уровень доходов частных лиц, некоммерческих организаций и частных трастовых фондов. В состав этого показателя включаются выплаты заработной платы и премий, арендные платежи, доходы от инвестиций, в том числе проценты по срочным вкладам и дивиденды, денежные переводы, а также выплаты социального характера.

Состояние экономки страны можно оценить в первую очередь по уровню зарплаты и выплат стимулирующего характера.

Уровень доходов населения определяет покупательную способность граждан страны и напрямую влияет на уровень продаж всех групп товаров. Это особенно важно для коммерческого сектора экономики. Тем не менее, для валютных трейдеров этот показатель не имеет существенного значения.

Понимание природы и принципов формирования экономических показателей позволит как начинающему так и опытному трейдеру более осознано вести свою торговлю на рынке форекс. Основные экономические показатели в момент своего оглашения, оказывают прямое влияние на изменения курсов валют, следовательно влияют на заработок трейдеров и должны учитываться в построении их стратегий торговли.

Похожие статьи

Бонус бесплатно от инстафорекса

Adblock detector