Меню

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) – основная торговая площадка российского финансового рынка. Она самая крупная не только в России, но и в странах СНГ и Восточной Европы.

ММВБ, преемница Валютной баржи Госбанка, был открыта в январе 1992 года. Но свою историю она начала еще в 1989 году. Именно тогда Внешэкономбанк СССР провел первые валютные аукционы.

Что полезно знать о ММВБ каждому трейдеру или инвестору? Давайте разберемся…

В самом начале основной функцией ММВБ было проведение валютных торгов. В ходе их проведения формируется курс рубля по отношению к доллару и евро. Именно он является одним из основных показателей состояния российской экономики. Вот почему инвесторы уделяют пристальное внимание ходу и итогам торгов на ММВБ.

Однако валютные торги – это далеко не единственное направление деятельности биржи. За прошедшие годы ММВБ стала универсальной площадкой, в состав которой входит несколько биржевых структур.

…одна из основных функций ММВБ проведение валютных торгов и формирование курса рубля…

На протяжении всего периода своего существования ММВБ постоянно внедряет в свою деятельность самые передовые биржевые технологии. Последние 12 лет участники торгов заключают сделки на бирже с использованием системы электронных торгов.

Структура ММВБ

Группа ММВБ включает в себя следующие подразделения:

  • ЗАО ММВБ;
  • ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»;
  • ЗАО «Национальная товарная биржа»;
  • ЗАО «Расчетная палата ММВБ»;
  • ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»;
  • ЗАО «Национальный расчетный депозитарий»;
  • Целый ряд региональных биржевых и расчетных центров.

Деятельность ММВБ

ММВБ представляет собой крупную финансовую организацию. Она предоставляет инвесторам доступ к электронным торгам на валютном и фондовом рынке. Помимо этого организации, входящие в состав ММВБ, проводят расчетные, клиринговые и депозитарные операции.

Ниже каждое направление деятельности ММВБ будет рассмотрен более подробно.

Валютные торги

Вплоть до 1998 года операции с валютой на ММВБ проводились через механизм валютных аукционов. Принципы его проведения были стандартными. Основной объем сделок заключался с долларами США, немецкими марками, английскими фунтами и французскими франками. Продавцы продавали иностранную валюту по итогам конкурсных торгов. Сегодня эти операции проводятся в режиме реального времени через систему электронных торгов (СЭЛТ), которая включает в себя 8 региональных биржевых площадок.

Котировки рубля по отношению к основным мировым валютам, сложившиеся по итогам торгов на ММВБ, являются основой для установления официальных курсов.

По итогам 2010 года объем валютных операций на ММВБ составил более 79,5 трлн. рублей.

Значительные объемы торгов неизбежно несут в себе возникновение серьезных рисков. Это потребовало создания эффективной системы их контроля. Обеспечение выполнения своих обязательств обеими сторонами по сделке достигается через соблюдение механизма «платеж против платежа». Все расчеты между участниками торгов проводятся только после полного исполнения ими всех своих обязательств.

Фондовый рынок

Фондовая биржа ММВБ – самая крупная российская площадка, на которой заключаются сделки с ценными бумагами. 98% операций с акциями проводятся именно здесь. На долю ММВБ приходится 70% от совокупного оборота ценных бумаг. В 2010 году объем заключенных сделок составил 23,8 трлн. руб.

На ММВБ инвесторы могут купить акции всех крупнейших компаний России: ОАО «Норильский никель», ОАО «Лукойл», РАО «ЕЭС России», ОАО «Газпром», ОАО «Сургутнефтегаз» и многих других.

Ежедневно здесь заключаются сделки с ценными бумагами 1300 компаний. 650 профессиональных компаний осуществляют свою деятельность в рамках фондового рынка ММВБ, предоставляя свои услуги сотням российских инвесторов.

Сделки акциями заключаются в электронном режиме с участием региональных торговых площадок. Юридическим лицам биржа предоставляет услуги по первичному размещению ценных бумаг.

В 2009 году в рамках ММВБ начал свою работу Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ). Его целью является привлечение инвестиций в высокотехнологичный сектор экономики. Здесь торгуются акции компаний, занимающихся разработкой инновационных технологий.

Как работает Рынок Инноваций и Инвестиций (РИИ)?

Предположим, вы разработали передовой интернет-проект, способный приносить прибыль. Для его развития вам необходимы дополнительные средства. В этом случае вы выходите на биржу РИИ. Вполне возможно, что найдется достаточно состоятельных людей и компаний, заинтересованных вложить свои деньги в ваше начинание с целью получить хорошую прибыль.

Биржа РИИ поможет вам провести первичное размещение ценных бумаг вашей компании. В результате вы получите средства, необходимые на развития нового проекта. Очень важно, что такая схема работает только для юридических лиц в статусе открытого акционерного общества (ОАО) с оценочной капитализацией не менее 50 млн. рублей.

…РИИ это аналог американского NASDAQ…

Молодые инновационные компании интересны инвесторам прежде всего тем, что они способны генерировать большую прибыль за счет прекрасных перспектив роста. В США уже довольно давно функционирует аналогичная биржевая площадка, которая называется NASDAQ. Здесь торгуются акции таких компаний как Microsoft, Apple, Amazon.com, Dell, eBay, Google, Intel и других.

Что такое индекс ММВБ?

По итогам торгов на фондовой площадке ММВБ формируется показатель индекса ММВБ. Он, наряду с индексом РТС, характеризует состояние российского фондового рынка. Его изменение наглядно демонстрирует, насколько изменилась стоимость российских ценных бумаг, торгующихся на бирже. Индекс ММВБ рассчитывается исходя из результатов торгов акциями 30 крупнейших компаний. В его состав входят ценные бумаги Газпрома, Лукойла, Сбербанка, Норильского никеля, Роснефти, Сургутнефтегаза, МТС, ВТБ, Аэрофлота и других.

…индекс ММВБ также как и РСТ характеризует состояние российского фондового рынка и экономики страны в целом…

Текущее значение и изменение индекса ММВБ является индикатором состояния фондового рынка в целом. Это усредненный показатель, по которому можно оценить, куда движется экономика страны, находится она в состоянии роста или падения. Оценить динамику цен на акции конкретных компаний, анализируя только изменение значения индекса, невозможно.

Как оценить стоимость инвестиционного портфеля используя индексы?

Например, вы решили вложить свои свободные средства в фондовый рынок. Вы выбрали пять компаний и купили их акции. По прошествии некоторого времени вы решили проверить, как изменилась их стоимость.

Акции трех компаний за это время подорожали, а оставшихся двух, наоборот, подешевели. Но если вы продадите все купленные ценные бумаги, то прибыль, полученная от роста цен на акции трех компаний, перекроет убыток от потери части стоимости оставшихся двух. В итоге ваша прибыль составит, например, 20%. Эти 20% и есть тот показатель, на основании которого можно сделать вывод о благоприятном состоянии фондового рынка.

Индекс ММВБ работает примерно таким же образом, только в его состав входят акции гораздо большего числа компаний. В момент открытия торгов на ММВБ в качестве отправной точки расчетов было принято значение индекса ММВБ на уровне 100 пунктов.

…на ММВБ можно приобрести государственные ценные бумаги…

ММВБ является крупнейшей площадкой, где заключаются сделки с государственными ценными бумагами. В этом сегменте рынка осуществляют свою деятельность около 280 уполномоченных дилеров. Здесь проводятся операции с государственными облигациями всех видов, в том числе их первичное размещение, вторичное обращение, сделки РЕПО, подразумевающие продажу ценных бумаг с обязательным условием их последующего выкупа по заранее определенной цене.

Срочный и товарный рынки

В рамках торговой площадки ММВБ проводятся операции на срочном и товарном рынках.

Здесь заключается 95% всех сделок с валютными фьючерсами, что делает ММВБ абсолютным лидером в этом сегменте рынка. ММВБ предоставляет инвесторам возможность проводить операции с фьючерсами на доллар, евро, евро по отношению к доллару, процентные ставки межбанковского денежного рынка.

…на ММВБ осуществляется 95% всех сделок с валютными фьючерсами…

Государственные закупки и продажа некоторых товаров, в частности зерна, проводятся на Национальной товарной бирже, которая входит в состав ММВБ.

Расчетные, клиринговые и депозитарные услуги

Одно из главных условий успешной работы любой биржевой площадки – обеспечение исполнения своих обязательств всеми сторонами по сделке. С этой целью ММВБ предлагает профессиональным участникам финансовых рынков расчетные, клиринговые и депозитарные услуги. За их предоставление отвечают специально созданные подразделениями биржи.

  • Расчетная палат ММВБ обеспечивает проведение всех расчетов по сделкам, заключаемым на бирже.
  • Расчеты на валютном рынке проводит Национальный Клиринговый Центр (НКЦ).
  • На фондовом и срочном рынках эту функцию выполняет ЗАО ММВБ.

НКЦ стал первой организацией подобного рода в России. Он занимается предоставлением клиринговых услуг, отвечая за расчет обязательств участников торгов, обеспечение их выполнения и контроль за возможными рисками.

Национальный Расчетный Депозитарий (НРД) – это крупнейшая подобная структура в России. Он является безусловным лидером как по объему активов, находящихся на хранении, так и по количеству и стоимостной оценке операций с ними. Клиенты хранят в НРД свои ценные бумаги. А НРД берет на себя обязательства по обслуживанию всех операций с ними, в том числе по контролю за проведением расчетов.

Задачи и функции ММВБ

Подводя краткий итог всему вышесказанному, хотелось бы отметить, что к приоритетным задачам в своей деятельности ММВБ относит:

  • обеспечение проведения валютных торгов;
  • определение курса рубля по отношению к иностранным валютам;
  • обеспечение оборота инвестиционного капитала в экономике страны;
  • придание Москве статуса международного финансового центра;
  • формирование в России конкурентоспособного финансового рынка;
  • объединение российского финансового рынка с рынком мирового капитала.

В качестве основных ММВБ рассматривает выполнение целого ряда функций:

  • организация торгов на валютном, фондовом, срочном и товарном рынках;
  • контроль за своевременным выполнением всеми участниками торгов своих обязательств;
  • предоставление участникам торгов расчетных, клиринговых и депозитарных услуг;
  • предоставление участникам торгов доступа к актуальной рыночной информации;
  • сохранение баланса между всеми заинтересованными сторонами: инвесторами, акционерами, профессиональными финансовыми организациями и государственными структурами.

…ММВБ это не просто валютная биржа…

ММВБ представляет собой не просто валютную биржу, как можно было бы заключить из ее названия. Это сложная финансовая структура, включающая в свой состав множество подразделений, каждое из которых принимает на себя обязательства по выполнению функций и задач, перечисленных выше.

…ММВБ – основная торговая площадка российского финансового рынка…

Каждый инвестор должен иметь четкое представление о том, что она из себя представляет. Каждый, кто хочет инвестировать свои средства в валютный, фондовый, срочный или товарный рынок, должен четко понимать, где и как заключаются сделки с различными финансовыми инструментами.

Бонус бесплатно от инстафорекса

Adblock detector